近年來由于互聯(lián)網(wǎng)、人工智能時代的到來，工程機(jī)械遭受多次沖擊，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正在朝著信息化、集成化等方向發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著工業(yè)機(jī)械行業(yè)的成熟發(fā)展，未來將會有更多細(xì)分領(lǐng)域快速成長。

    一、現(xiàn)狀

    兩年工程機(jī)械銷量大增的原因，更多是來自行業(yè)內(nèi)部機(jī)器的更新?lián)Q代，并且這一趨勢正逐年大幅上升。造成這一情況的主要是因?yàn)槭車噎h(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán)影響，2016年4月起國家對工程機(jī)械的節(jié)能及排放標(biāo)準(zhǔn)制定的更為嚴(yán)格，非道路移動機(jī)械柴油機(jī)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)執(zhí)行到了第三階段，淘汰不符合要求的非道路機(jī)械勢在必行。

    自2018年以后的未來一段時間內(nèi)，工程機(jī)械市場將受嚴(yán)格的環(huán)保政策利好，更新量依舊會增加。

    隨著工程機(jī)械行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，再制造逐漸成為行業(yè)成熟的標(biāo)簽之一。

    再制造就是追求低碳、環(huán)保、綠色制造，被視為未來產(chǎn)業(yè)升級替代的發(fā)展方向。有資料顯示，工程機(jī)械再制造產(chǎn)品比新產(chǎn)品的制造節(jié)能60%，平均有55%的部件都可以被再利用，制造過程中可以節(jié)省80%以上的能源消耗。

    基建工程開工回暖帶動需求，環(huán)保要求提升加速更新釋放。

 國存量工程機(jī)械設(shè)備使用年限較長，且大部分為國二產(chǎn)品，一方面到了自然更新的年限，另一方面排放超標(biāo)問題較為突出，在環(huán)保政策趨嚴(yán)的情況下將加速高排放工程機(jī)械存量設(shè)備淘汰并刺激新機(jī)銷售，并且會間接提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，進(jìn)而提高行業(yè)集中度，競爭格局進(jìn)一步優(yōu)化。

2009-2020年更新需求占比及預(yù)測

2006-2018年挖機(jī)行業(yè)國產(chǎn)品牌份額提升

    中國建筑機(jī)械設(shè)備租賃行業(yè)發(fā)展仍處于相對初級階段，國際成熟市場經(jīng)驗(yàn)來看仍有較大的成長空間。當(dāng)前中國建筑機(jī)械設(shè)備租賃消費(fèi)額占整個工程機(jī)械市場需求的比例還不足10%，而海外發(fā)達(dá)國家則達(dá)到80%以上，日本的建筑工程機(jī)械租賃率達(dá)到了53%。國內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展以及對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策的傾斜，也會造成工程機(jī)械租賃市場產(chǎn)生巨大的潛力。

2008-2018年工程機(jī)械與設(shè)備租賃行業(yè)投資規(guī)模及增速

 2016-2018年行業(yè)大挖銷量占比由11.5%提升至14.4%，中挖銷量由21.4%提升至25.1%，而小挖機(jī)占比有所下降，中大挖銷量占比的提升表明大型基建和礦山開采需求占比不斷提升，2019年基建投資和礦山開采仍將為挖機(jī)需求提供強(qiáng)勁動力。

中大挖比重持續(xù)提升，表明基建和礦山需求占比提升

2013-2019年國內(nèi)挖機(jī)銷量及增速預(yù)測

從2017年固定資產(chǎn)投資額結(jié)構(gòu)看，基建、地產(chǎn)、礦山占比分別為27.4%、22.1%和1.5%。2019年1-2月，固定資產(chǎn)投資完成額同比增長6.1%，較18年提升0.2pct，其中基建、地產(chǎn)和礦山開采投資額同比分別增長2.5%、10.6%和41.4%，較18年分別提升0.7pct、2.3pct和37.3pct。

基建增速穩(wěn)步回升，地產(chǎn)增速穩(wěn)定，礦山開啟新投資周期

挖機(jī)和起重機(jī)的應(yīng)用場景重合度非常高。2018年挖機(jī)和汽車起重機(jī)銷量分別為18.4萬臺和3.2萬臺，挖機(jī)銷量超過歷史高點(diǎn)。

挖機(jī)和起重機(jī)歷史銷量高度相關(guān)

2013-2019年起重機(jī)國內(nèi)銷量及增速預(yù)測

根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會公布的工程機(jī)械保有量，截至2017年底，挖機(jī)和輪式起重機(jī)的保有量分別為155.7~168.6萬臺和21~22.8臺，根據(jù)歷年保有量范圍的中位數(shù)，近年來挖機(jī)保有量保持緩慢增長，而起重機(jī)保有量甚至在2013年高點(diǎn)之后出現(xiàn)下滑。

挖機(jī)保有量緩慢增長，起重機(jī)保有量略有下滑

與輪式起重機(jī)類似，裝載機(jī)保有量也出現(xiàn)下滑